Barnes rachète MB Aerospace

May 06, 2023

BRISTOL, Connecticut–(BUSINESS WIRE)–Groupe Barnes Inc . (NYSE : B) a annoncé aujourd'hui avoir conclu un accord définitif pourrachète MB Aerospace . MB Aerospace est l'un des principaux fournisseurs de services de fabrication et de réparation de composants de moteurs aéronautiques de précision au service des principaux équipementiers de moteurs aérospatiaux et de défense, des fournisseurs de niveau 1 et des fournisseurs MRO pour une valeur d'entreprise d'environ 740 millions de dollars. La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2023, sous réserve de l'obtention des approbations réglementaires et de la satisfaction des autres conditions de clôture habituelles.

MB Aerospace maintient son siège social à Motherwell, au Royaume-Uni, avec 10 installations supplémentaires et environ 1 450 employés aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Pologne et à Taïwan. Les principales capacités de MB comprennent la fabrication d'assemblages fabriqués de grande valeur et de composants usinés complexes, la réparation de composants et des processus spéciaux intégrés verticalement. L'entreprise fournit plus de 100 plates-formes de moteurs d'avions, avec une exposition aux principaux clients de l'industrie A&D, notamment Pratt & Whitney, Rolls-Royce et General Electric.

MB Aerospace devrait générer environ 330 millions de dollars de revenus et 65 millions de dollars d'EBITDA au cours de l'année civile 2023. Barnes prévoit que le multiple du prix d'achat effectif sera d'environ 11,4x l'EBITDA 2023 et 8,9x y compris les synergies de coûts de fonctionnement estimées pro forma. À la clôture de la transaction, MB Aerospace fera partie de Barnes Aerospace.

Barnes prévoit de financer la transaction avec des liquidités et un financement d'acquisition supplémentaire. À la clôture, Barnes estime que l'endettement net se situe entre 3,7x et 3,9x l'EBITDA consolidé, avec un plan visant à réduire l'endettement net à moins de 3,0x dans les 12 mois et à 2,5x dans les 24 mois suivant la clôture.

"L'acquisition de MB Aerospace, la plus importante de l'histoire de Barnes, est une opportunité de transformation qui est un catalyseur important pour notre activité aérospatiale déjà de classe mondiale. MB est un complément stratégique exceptionnel pour nous avec une orientation programme hautement complémentaire, des opérations mondiales, des capacités techniques , et des offres de produits. Comme Barnes Aerospace, MB possède une histoire et une culture d'excellence opérationnelle et technique grâce à une main-d'œuvre qualifiée et une empreinte mondiale qui nous aideront à stimuler la productivité dans l'ensemble de l'entité combinée », a déclaréThomas J. Crochet , président et chef de la direction de Barnes. "Avec un effet de levier gérable, la réalisation d'environ 18 millions de dollars en synergies de coûts annuels identifiées, une gestion de trésorerie disciplinée et une concentration sur l'exécution des activités principales, nous prévoyons de solides retours sur le capital investi pour cette transaction. initiative de transformation de phase, nous nous attendons à offrir une valeur accrue pour les actionnaires », a ajouté Hook.

« Cette acquisition étend considérablement notre capacité à soutenir les clients A&D tout au long du cycle de vie du produit, du développement et de la fabrication de nouvelles productions aux solutions de réparation approuvées par les OEM pour les composants structurels et rotatifs critiques des moteurs d'avion », a déclaré Ian Reason, vice-président principal, Barnes et président. , Barnes Aerospace. "La combinaison stratégique de Barnes Aerospace et MB Aerospace renforcera encore notre capacité à fournir des solutions à valeur ajoutée sur l'ensemble de la chaîne de valeur des moteurs aéronautiques, à approfondir et à élargir nos relations avec nos clients, à renforcer notre exposition à l'industrie de la défense et à fournir un équilibre sain dans l'aérospatiale. marchés finaux. »

Conseillers

Wachtell, Lipton, Rosen & Katz ont agi en tant que conseillers juridiques et BofA Securities a agi en tant que conseiller financier de Barnes. BofA Securities fournit également à Barnes un financement relais engagé pour la transaction.

Simpson Thacher & Bartlett LLP a agi en tant que conseiller juridique et Goldman Sachs & Co. et RBC Capital Markets ont agi en tant que conseillers financiers de MB Aerospace.

À propos de Barnes Aerospace

Barnes Aerospace est un fournisseur mondial de composants et d'assemblages complexes fabriqués et usinés avec précision pour les équipementiers de moteurs à turbine, de nacelles, de cellules et de turbines à gaz industrielles, ainsi que pour l'armée. En outre, Barnes Aerospace fournit des services MRO de composants de moteurs d'avions à de nombreux grands fabricants mondiaux de moteurs à turbine, à des compagnies aériennes commerciales et à l'armée, et fabrique et livre également des pièces de rechange de rechange.

À propos de Barnes

Barnes Group Inc. (NYSE : B) est à l'avant-garde des technologies pour aider à changer le monde. Tirant parti de capacités de fabrication de classe mondiale et d'une ingénierie de pointe, nous développons des processus avancés, des solutions d'automatisation et des technologies appliquées pour des industries allant des soins médicaux et personnels à la mobilité, à l'emballage et à l'aérospatiale. Les clients bénéficient de nos capacités matérielles et logicielles intégrées axées sur l'amélioration du traitement, du contrôle, du service et de la durabilité des plastiques techniques, des technologies d'automatisation d'usine et des composants de précision. Pour plus d'informations, rendez-vous sur www.onebarnes.com.